【空城記事】

上一回提到的是私人之間的借貸行為；多了銀行之後，問題就更加複雜了。

先來談談經常看到的利率調降；各國中央銀行在面臨像是最近的金融海嘯等類似危機時，經常會祭出調降利率、調降存款準備率這些手段。

大眾存款對銀行來說，其實是一種負債。由於銀行不能「拒絕」大眾把錢存（借）到銀行裡頭，因此，每多一筆存款，對銀行來說，就是多了一筆負債（負擔）。儘管利息不高，但是每個人都存進銀行，到一個數量，如果都沒有人要跟銀行借錢做生意，那銀行哪來支付給存款戶的利息？

所以，調降利率，一方面給銀行喘息的空間，可以不要負擔較多的利息支出，同時也降低社會大眾想把錢存進銀行的意願（因為投資其他地方更有利益）。

調降存款準備，可以讓銀行手頭上有更多的資金去運用，所謂存款準備，就是每一百元存款，銀行必須保留在銀行內、不得轉用的額度。以準備率20%來說，就是必須保留二十元，剩下的八十元，則通通可以拿去投資或是放款。

降低存款準備，固然讓銀行可以更靈活的運用資金，但運用不當的話，銀行獲利不如預期，或是出現資金週轉問題，將造成存款戶擠兌的現象，嚴重則直接讓銀行倒閉，而存款戶也將血本無歸。

這邊有一個簡單的貨幣乘數觀念，可以跟大家分享。

假設世界上只有一家銀行，並且只有甲先生擁有一百塊，存到銀行裡，銀行準備率以20%計算，扣留20元，剩下的八十元放款給乙。截至目前為止，本來只有一百元，現在乙手上也有八十元可以用，總值達到一百八十元。

接著，乙又把八十塊錢存進銀行，銀行又扣下20%，十六塊錢，放出去六十四元，整個市場的「信用」來到了：

100+80+64=244元

假設這六十四塊錢又放款給丙，丙又存進銀行，週而復始，最後你會發現，整個市場上的「信用」總值：

是的，你沒看錯。伍佰，從一百變成伍佰。貨幣乘數在這裡，就等於五，以等比級數的公式換算，就是1/(存款準備率），存款準備率越低，貨幣乘數越大，市場上的信用膨脹幅度就會更大。

當然，這是最極端的情形，但是過度依賴金融體系、放任信用膨脹而不加以適當管制，就會自食惡果。